Почти все о ПИФ

Поиск
Пользовательский поиск
Меню сайта
Просто так
REKLAMA
Познавательно
Статистика

Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0
Cчетчик

Каталог статей

Главная » Статьи » Мои статьи

Самые доходные и убыточные ПИФы по итогам 2011 года

Прошедший год на рынке паевых инвестиционных фондов запомнится как период разочарований. То, что ситуация будет непростой, многие аналитики предсказывали еще в 2010 году, что вполне логично, если учесть, что мировой финансовый кризис, пик которого пришелся на 2008 и 2009 годы, стал сильнейшим за последние 60 лет, а, значит период восстановления несет в себе значительные риски. Впрочем, как видно сейчас, прогнозы экспертов оказались даже лучше, чем было на самом деле.

Российский рынок акций в прошлом году с переменным успехом снижался, демонстрируя в отдельные периоды рекордные «просадки», которые до этого наблюдались разве что только в самый пик экономического кризисаВ результате, за 12 прошедших месяцев индекс ММВБ упал на 17%, РТС снизился еще больше на 22%, чему, ко всему прочему, поспособствовала непростая ситуация и на валютном рынке.

Работать в такой обстановке управляющем паевых фондов было совсем не просто. Речь уже шла не о доходах, а, скорее, о недопущении рекордных убытков. С этой задачей справились далеко не все. За год паи отдельных фондов подешевели на 40% - 50%. В целом, в плюс из 226 открытых и интервальных ПИФов, стоимость чистых активов которых на 30 декабря 2011 года превышала отметку в 30 млн руб., вышли только 54.

Наибольшую доходность, среди открытых, продемонстрировал ПИФ «Райффайзен – США» управляющей компании «Райффайзен Капитал». За 2011 год стоимость пая этого фонда выросла на 10.31, и без доли везения тут не обошлось. Как отметил в интервью РБК.Рейтинг начальник инвестиционного управления «Райффайзен Капитал» Игорь Кобзарь, фонд «Райффайзен – США» был преобразован из фонда фондов российских акций в начале II квартала, т.е. до того как рынок акций вошел в период снижения и паи начали дешеветь.

«Мы сделали это в апреле, продав паи российских фондов акций практически на максимуме рынка. Затем мы купили ETF на американский рынок (индекс S&P-500). Поскольку американский рынок практически не упал по итогам года, фонд сумел сохранить накопленную доходность», - поясняет Игорь Кобзарь.

Второе и третье места в рейтинге самых доходных ПИФов 2011 года занимают: «Интерфин ТЕЛЕКОМ» (УК «Интерфин Капитал») с результатом + 9.85% и «ВербаКапитал - Облигации» под управлением «ВербаКапитал» с ростом стоимости пая на 9.55%.

Если посмотреть на типы фондов, которые расположились в таблице доходных, то наибольшее количество мест принадлежит облигационным ПИФам, которые, по идее, должны стать некой «тихой гаванью» в период проблем на рынке акций. Можно сказать, что со своей миссией они справились почти на все 100%, по крайней мере, из 35 облигационных ПИФов, которые были включены в рейтинг, 34 принесли своим пайщикам прибыль и только один зафиксировал убыток. Единственное, что несколько портит общую картину - невысокая доходность. Так, показать результат выше инфляции, т.е. более 6.1%, удалось только 13 фондам, причем из них два фонда акций, один фонд фондов и один денежный. Если сравнивать результаты не с уровнем инфляции, а с теми же ставками по депозитам, то ситуация практически идентична. По данным ЦБ, в декабре 2010 года банки привлекали средства населения под 7% годовых. Данная ставка, естественно, усредненная, т.е. можно было найти и более привлекательный процент, но в целом результат один - подавляющее большинство ПИФов не смогли «переиграть» банковские депозиты.

У интервальных фондов ситуация еще более удручающая. Во-первых, по итогам 2011 года заработать смогли только два фонда. А, во-вторых, рост стоимости пая не превысил и 0.5%.

Если в таблице по доходности доминирующее положение занимают облигационные ПИФы, то, как не сложно догадаться, в списке убыточных исключительно фонды акций, смешанных инвестиций и индексные, результат которых, в основном, и зависит от динамики рынка акций.

Наибольшие потери по итогам года зафиксированы у ПИФа «КапиталЪ – Энергетический» (-51.46%), «Замоскворечье - фонд энергетики» (-51.39%) и у фонда «Интерфин ОТКРЫТАЯ ЭНЕРГИЯ», стоимость пая которого за этот период снизилась на 48.24%. Все эти фонды относятся к так называемым отраслевым ПИФам и ориентированы они на акции энергетических компаний. На четвертом месте также разместился фонд акций электроэнергетики – «ВТБ - Фонд Электроэнергетики», чей пай за год подешевел почти на 47%. То, что на первых местах среди убыточных располагаются фонды электроэнергетики, не удивительно, если учесть, что акции компаний этого сектора в 2011 году выглядели не лучшим образом. Так, индекс ММВБ-энергетика за этот период снизился на 40.23%, при том что сам индекс ММВБ упал на 17%.

Не очень повезло и пайщикам «металлургических» ПИФов, которые также размещаются в таблице убыточных ближе к началу. Но и этот результат вполне логичен – индекс ММВБ-металлургия за год упал на 47%.

В целом, ситуация с отраслевыми фондами неоднозначна. Еще в прошлом году и даже в начале этого года фаворитами рейтингов ПИФов по доходности становились как раз отраслевые фонды, способные в определенные благоприятные периоды показывать внушительную доходность. В то же время, при кардинальном изменении ситуации, эти же отраслевые ПИФы становятся фаворитами уже среди убыточных, и в этом нет ничего сверхъестественного. В любом случае, как любят говорить многие управляющие фондами: покупка паев ПИФов - это долгосрочные инвестиции не на один и, возможно, не на два года. Судя по всему, те пайщики, которые еще остались на рынке после кризисных 2008-2009 годов, это прекрасно понимают.

Что же касается прогнозов на 2012 год, то пока они явно не в пользу паевых фондов. Большинство аналитиков считают, что в этом году отечественный рынок акций не будет расти теми темпами, как это было, например, в 2010 году, а, значит, вероятность того, что по итогам года паи ПИФов «взлетят» на новые уровни, слишком мала. Более того, ряд экспертов вообще прогнозируют во второй половине года новую сильную «просадку». Иными словами, стоимость паев многих фондов сейчас находится на весьма привлекательных уровнях, но вот риски пока слишком высоки. Возможно, наилучший вариант сейчас, по крайней мере, для частных лиц, для так называемых розничных клиентов, воспользоваться банковскими депозитами, тем более что ставки немного выросли, а годовая инфляция находится на минимальных значениях за всю историю новейшей России.

Самые доходные открытые ПИФы по итогам 2011 года
ПИФ Изменение стоимости пая за 2011 год (%) Стоимость пая на 30 декабря 2011 года (руб.) Стоимость пая на 31 декабря 2010 года (руб.)
1 Райффайзен - США 10.31 10 808.55 9 798.54
2 Интерфин ТЕЛЕКОМ 9.85 5 256.79 4 785.57
3 ВербаКапитал - Облигации 9.55 121.37 110.79
4 Тройка Диалог - Илья Муромец 8.49 19 926.27 18 367.32
5 Ингосстрах облигации 8.22 1 787.30 1 651.56
6 Максвелл Нефтегаз 7.99 925.68 857.21
7 Русь-Капитал - Облигации 7.59 1 460.55 1 357.52
8 ВТБ - Фонд Казначейский 7.16 29.77 27.78
9 Тройка Диалог - Рискованные облигации 7.10 1 927.01 1 799.23
10 Волхонка - фонд облигаций 6.75 1 078.88 1 010.69

Категория: Мои статьи | Добавил: dedd71 (20.02.2012)
Просмотров: 1953 | Комментарии: 1 | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
Имя *:
Email *:
Код *: