Работа ПИФ основана на взаимодействии ряда независимых структур, что повышает его надежность.
Фонд (ПИФ как таковой) — это совокупность денег, ценных бумаг и прочего имущества, принадлежащего вкладчикам. Это не юридическое лицо, а имущественный комплекс.
Фонд не имеет персонала, офиса и соответственно управленческих расходов, не платит налогов (во избежание двойного налогообложения).
Остальные структуры, обслуживающие ПИФ, являются юридическими лицами и несут ответственность за свою деятельность.
Управляющая компания (УК) — главное звено в обслуживании ПИФа. Она организует создание ПИФа, регистрирует, выпускает и размещает его инвестиционные паи, принимает решение о покупке-продаже ценных бумаг и другого имущества фонда, осуществляет доверительное управление активами ПИФ в соответствии с правилами, зарегистрированными в ФСФР. УК отвечает за возврат средств пайщикам (по их рыночной стоимости).
Агенты — принимают заявки на приобретение и выкуп паев, помогая управляющей компании в их распространении.
Специализированный регистратор — осуществляет ведение и хранение реестра пайщиков фонда.
Специализированный депозитарий — учитывает и хранит активы фонда, оценивает стоимость имущества фонда (для открытых ПИФ- ежедневно, для интервальных — ежеквартально). Контролирует законность операций со средствами фонда. Может также выполнять функции регистратора по ведению реестра пайщиков.
Аудитор — проверяет правильность учета и отчетности управляющей компании. Для интервальных и закрытых ПИФ, вкладывающих средства в недвижимость, обязательным звеном является также оценщик.
Все перечисленные организации должны иметь лицензии на соответствующий вид деятельности. Их деятельность в ПИФах жестко регламентируется более чем 30 законодательными актами.