Российский фондовый рынок в 2009-2010 годах двигался в
рамках восходящего тренда, что требовало от управляющих навыков
накопления дополнительной прибыли. В 2011 году тренд изменился, и здесь
уже на первые роли вышел четкий контроль за рисками. Рейтинг АЗИПИ
представляет собой оценку результатов работы фондов на трехлетнем
интервале и позволяет выбрать те фонды, которые стабильно опережали
бенчмарк как в условиях роста рынка, так и при его падении.
Все фонды рейтинга разбиты на 5 групп в зависимости
от степени риска. Отметим лидеров в каждой из этих групп. Сразу три
ОФБУ Банка «ЗЕНИТ» заняли пьедестал в категории высокого риска. Лидером
оказался фонд «Зенит - Доходный II», который продемонстрировал
среднегодовое опережение бенчмарка на 46.8%. При этом отметим, что риски
данного фонда весьма высоки - они соответствуют рискам модельного
портфеля, состоящего из 157% акций, то есть чуть более чем в 1.5 раза
превышают риски индекса ММВБ. Фонды «Зенит - Перспективный» и «Зенит -
Доходный», следующие за ним продемонстрировали опережение своих
бенчмарков на 41.5% и 31.3% соответственно. Риски обоих фондов, как и в
первом случае, превышают риски индекса ММВБ. Годом ранее все три фонда
также находились в лидерах рейтинга, но занимали в позиции со второй по
четвертую в том же порядке.
В группе повышенного риска не первую строчку вышел
интервальный фонд «Уралсиб - Фонд отраслевых инвестиций». Его рейтинг,
рассчитанный как среднегодовое опережение бенчмарка, составил 18%. При
этом риски соответствуют модельному портфелю, состоящему из 58% акций и
42% облигаций. Вложения ПИФа «Уралсиб - Фонд отраслевых инвестиций»
широко диверсифицированы по различным отраслям экономики. Преобладающим
является нефтегазовый сектор, более 10% активов находятся в бумагах
металлургического, энергетического, химического и телекоммуникационного
секторов. В 2010 фонд входил в тройку лидеров группы умеренного риска.
В прошлом году эту группу возглавил другой фонд от
УК «Уралсиб» «Фонд перспективных инвестиций», который годом ранее
находился на пятой строчке. Этот ИПИФ продемонстрировал среднегодовое
опережение бенчмарка на 16.9%. Риски данного фонда соответствуют рискам
модельного портфеля из 52% акций и 48% облигаций. Его вложения так же
широко диверсифицированы, как и в «Фонде отраслевых инвестиций», но
здесь преобладают сектора электроэнергетики и металлургии. Более 10%
инвестировано в бумаги химических, а также нефтегазовых компаний.
ОФБУ «Славянский кредит - Хедж-фонд», утративший
лидерство в группе пониженного риска в 2009 году, вновь вернул себе
первую строчку. Его рейтинг составил 9.3%, а риски соответствуют
модельному портфелю из 21% акций и 79% облигаций. Фонд работает с
производными финансовыми инструментами на российские индексы и акции и
имеет низкую корреляцию с рынком, что делает его хорошим инструментом
для диверсификации.
Лидером группы низкого риска стал фонд «Ингосстрах -
Облигации». Он продемонстрировал среднегодовое отставание от бенчмарка
на 1%. Риск данного фонда соответствует портфелю, на 100% состоящему из
облигаций. «Ингосстрах - Облигации» сместил с первой строчки
прошлогоднего лидера – ПИФ «ТКБ БНП Париба - Фонд облигаций». Рейтинг
этого фонда всего на 0.1% ниже, а риск также соответствует портфелю из
100% облигаций.
Лучшие инвестиционные фонды: итоги 2011 года
|
№ |
Фонд |
Риск (%) |
Доходность (%) |
Рейтинг (%) |
1 |
Зенит - Доходный II |
157_0 |
47.01 |
46.78 |
2 |
Зенит - Перспективный |
130_0 |
52.05 |
41.54 |
3 |
Зенит - Доходный |
129_0 |
37.17 |
31.33 |
4 |
Глобал Капитал - Акции |
94_6 |
51.30 |
21.27 |
5 |
Арсагера - Фонд акций |
84_16 |
36.32 |
19.62 |
6 |
Альфа-Капитал - Фонд пенсионных резервов |
187_0 |
19.38 |
19.49 |
7 |
Газпромбанк - Фонд развивающихся отраслей |
82_18 |
46.20 |
16.41 |
8 |
Флеминг Фэмили энд Партнерс - Фонд акций МиСБ |
127_0 |
46.45 |
15.03 |
9 |
АльянсРосно - Акции |
83_17 |
33.81 |
8.12 |
10 |
Атон - Фонд акций |
83_17 |
33.04 |
7.00 |
|